Pembelian Terbaru Chevron dan Exxon Bisa Mengantar Era Baru Megamerger Minyak

POIN PENTING

• Chevron dan Exxon mengumumkan akuisisi baru pada bulan ini, dan para pengamat industri mengatakan hal ini bisa menjadi awal dari lebih banyak megadeal bernilai miliaran dolar yang akan datang.
• "Akuisisi Hess dalam jumlah besar oleh Chevron dan Hess mempercepat tren konsolidasi dan kesepakatan besar," kata Rystad Energy dalam sebuah catatan.

• ​

  

  Perusahaan energi kelas berat Chevron dan Exxon Mobil mengumumkan akuisisi baru yang cemerlang bulan ini – dan beberapa pengamat industri mengatakan ini bisa menjadi awal dari megadeal bernilai miliaran dolar yang akan datang.

  Chevron pada hari Senin mengatakan pihaknya membeli saham Hess senilai $53 miliar, sehingga Chevron dapat mengambil 30% saham di Blok Stabroek Guyana – yang diperkirakan memiliki sekitar 11 miliar barel minyak.

  Pengumuman ini muncul hanya beberapa minggu setelah Exxon Mobil mengumumkan pembelian saingan minyak serpih Pioneer Natural Resources senilai $59,5 miliar dalam kesepakatan seluruh saham. Meskipun ini merupakan kesepakatan terbesar Exxon sejak mengakuisisi Mobil, merger ini juga akan menggandakan volume produksi raksasa minyak tersebut di ladang minyak terbesar AS, Permian Basin. 

"Akuisisi Hess dalam jumlah besar oleh Chevron mempercepat tren konsolidasi dan kesepakatan besar," kata konsultan energi Rystad Energy dalam sebuah catatan.

Meskipun akuisisi Chevron merupakan kelanjutan dari kisah yang dimulai dengan kesepakatan Exxon-Pioneer, motivasi dan dampaknya sedikit berbeda, kata catatan itu.

Exxon sedang melakukan zonasi pada operasi intinya di cekungan Permian, sementara Chevron telah memutuskan untuk melakukan ekspansi ke wilayah yang belum memiliki aset: Guyana dan serpih Bakken.

Ekonom Kpler, Reid I'Anson, mengatakan kesepakatan Exxon-Pioneer "kemungkinan tidak terlalu berisiko" dibandingkan dengan kesepakatan Chevron-Hess.

Exxon akan melihat keuntungan yang lebih cepat dan Pioneer sendiri akan menambah 711,000 barel per hari, katanya membandingkannya dengan hanya 386,000 barel per hari dari Hess.

“Namun, akuisisi Chevron kemungkinan memiliki lebih banyak keuntungan mengingat potensi pertumbuhan produksi di masa depan dari Guyana,” katanya.

Meskipun demikian, megadeal Exxon dan Chevron menunjukkan ambisi yang lebih besar dan menyeluruh.

Kedua raksasa minyak ini berencana untuk terus meningkatkan investasi pada bahan bakar fosil karena permintaan minyak mentah tetap tinggi, terutama di tengah pengetatan pasokan global yang dipicu oleh kurangnya investasi kronis selama bertahun-tahun.

Konsolidasi telah menjadi fokus di sektor minyak serpih Amerika Utara pada tahun lalu, terutama di cekungan Permian di mana eksplorasi dan produksi (E&P) yang lebih besar telah “menelan” operasi yang lebih kecil dalam upaya untuk meningkatkan inventaris pengeboran dan meningkatkan arus kas bebas, Rystad's kata analis serpih senior Matthew Bernstein kepada CNBC.

Siluet pumpjack Permian Basin diambil saat senja, di utara Midland, Texas, AS pada akhir tahun 2019.

Richard Eden|melalui Getty Images

Segmen hulu industri minyak dan gas mengacu pada eksplorasi cadangan minyak atau gas, serta ekstraksi dan produksi bahan-bahan tersebut.

Cekungan Permian adalah petak serpih yang terletak di antara Texas dan Meksiko, yang mengalami banyak kesepakatan tahun ini.

“Kesepakatan besar ini hanyalah awal dari gelombang investasi besar yang saya perkirakan di tahun-tahun mendatang,” Bob McNally, presiden Rapidan Energy Group, mengatakan kepada CNBC melalui email. Dengan memperdalam kehadiran Exxon di sektor minyak serpih AS, dan perhatian Chevron ke Guyana, kedua kesepakatan tersebut akan menambah kepercayaan pada industri minyak yang lebih luas untuk mengatasi keraguan dan berinvestasi dalam minyak dan gas, lanjut McNally.

“Kesepakatan ini menandakan pergeseran dari fase krisis minyak selama beberapa tahun yang dimulai pada tahun 2014 menjadi fase booming multi-tahun yang akan berlangsung hingga dekade ini,” perkiraannya.

Belum ada puncak permintaan minyak?

Kesepakatan yang dilakukan oleh dua perusahaan minyak terbesar yang diperdagangkan secara publik tampaknya mengkonfirmasi bahwa permintaan minyak mentah akan tetap kuat dalam jangka panjang, kata Andrew Woods, analis industri Mintec.

Dan Pickering, pendiri Pickering Energy Partners, juga menyampaikan sentimen serupa, dengan mengatakan bahwa kedua raksasa energi tersebut yakin permintaan minyak belum mencapai puncaknya.

Pada hari Selasa, Badan Energi Internasional melaporkan bahwa permintaan minyak, batu bara, dan gas alam akan mencapai puncaknya sebelum akhir dekade ini, didukung oleh meningkatnya teknologi energi ramah lingkungan.

Puncak permintaan minyak mengacu pada titik waktu ketika tingkat tertinggi permintaan minyak mentah global tercapai, yang kemudian akan diikuti dengan penurunan permanen. Hal ini secara teoritis akan mengurangi kebutuhan investasi pada proyek-proyek minyak mentah karena sumber energi lain lebih diutamakan.

“Kita jelas sedang memasuki periode konsolidasi,” kata Pickering, seraya menambahkan bahwa industri minyak tidak hanya akan melihat kesepakatan besar, namun juga banyak “merger-of-equal” di antara perusahaan-perusahaan kecil atau menengah dengan kapitalisasi pasar antara $3 miliar hingga $30 miliar.

Pickering mengatakan investor saat ini tidak menginginkan pertumbuhan volume, namun lebih memilih disiplin modal – peralihan dari fokus pada volume produksi ke fokus pada nilai finansial.

“Daripada melakukan pengeboran untuk meningkatkan produksi atau arus kas, perusahaan-perusahaan kini melakukan kombinasi untuk meningkatkan skala, menurunkan biaya, dan meningkatkan pendapatan serta arus kas tanpa peningkatan volume yang berarti,” katanya.

Ketika dunia bergerak menuju masa depan yang menghargai teknologi energi ramah lingkungan, industri ini mengalami periode transformasi. Komitmen kami terhadap keunggulan memastikan bahwa produk kami, seperti Fuse Caps, tidak hanya memenuhi permintaan saat ini namun juga mengantisipasi kebutuhan di masa depan.

Tutup Sekering kami dirancang dengan mempertimbangkan keserbagunaan, mampu memberikan perlindungan yang andal di berbagai aplikasi energi. Dengan fokus pada daya tahan, keamanan, dan kualitas, produk kami tetap teguh dalam menghadapi perubahan lanskap energi.